２０１０年７月末 運用状況

インデックス投資を始めて２年と５ヶ月経過しました。春は遠いです。ここのところまた円高も進んでおり、海外アセットの買い時といえばそうなのですが、果たして１１０円～１２０円／＄とかの時代ってもうやってこないのではないかと幻想すら抱いてしまいます。勤務先の第１四半期決算短針のいわゆる定性的情報部分の原稿を先日仕上げたのですが、原稿作成にあたって世界経済のネタ探しにアジア、欧州、米国の直近の景況にかかわる...続きを読む

飲食業経営のぼやき

前回とりあげた飲食業経営のＴ社の社長とは、１０年以上のつき合いがあり、今般の焼き肉店からかに料理店への衣替えにあたっていろいろと話を聞くことができました。飲食業の生の声として紹介してみたいと思います。ただし裏付けはとっていませんので一部信憑性は？ですからアングラネタということで。また具体的な店舗名は出てきたのですが伏せてあります。まあ、どこのことかわかるかもしれませんが。１．２００８年秋のリーマン...続きを読む

不動産投資のリスク顕在の予感

ＷＡＴＡＮＫＯの資産運用にはインデックス投資の前工程として、保有不動産による賃借業があります。その一つとしてアパート経営をやっていますが、それ以外に店舗も賃借しています。首都圏で焼き肉店、回転すし、かに料理、しゃぶしゃぶ、とんかつなど数十店舗を運営する飲食業会社（仮にＴ社としておきましょう）に土地と店舗を賃借しています。Ｔ社は、私が賃借している土地・店舗を使い、かつてイタリアンレストランを経営して...続きを読む

忍耐と煩悩のブログ開設－満５ヶ月のご挨拶

来ブログの皆様へ　万年初心者個人投資家のＷＡＴＡＮＫＯといいます。２年と５ヶ月前から資産運用をはじめました。長期間継続しやすく、リスクをそこそこ抑えて３～５％の利回りを得られる運用スタイルを探していたところ、インデックス投資に出会い、これまで続けています。妻１、子供２の４人家族。普通のサラリーマン世帯です。都内から５０ｋｍ圏内の地方都市在住。住居は持ち家で、住宅ローンはありません。現在のスタイルは...続きを読む

新興国アセットに欲をかく

ここ１年くらいの間ではインデックス投資家のアセットアロケーションで評価益がでているのは新興国株式や新興国債券などの新興国アセットか、それに加えてせいぜい先進国リートではないでしょうか。ＷＡＴＡＮＫＯの場合もご多分にもれず、上記と同様です。日本株式などはまだ地底を深く潜行中です。しかしここで新興国アセットが儲かっているからといって過度な追加購入は投信の平均購入単価を引き上げてしまいますので、慎重な対...続きを読む

インデックス投資の将来オプション

前回はインデックス投資からの出口戦略について投稿しましたが、今回はもう少し前の段階における話をしてみたいと思います。前回お伝えしたとおり、ＷＡＴＡＮＫＯはインデックス投信の積み立て投資を２０年間継続する予定でスタートしました。しかしながら人生、先はわかりませんから出口にさしかかる前においても、いろいろなオプションを考えておく必要はあると思います。インデックス投信の積み立てを継続して、投信一つあたり...続きを読む

出口戦略を考える

私はインデックス投資による資産運用期間を２０年間と設定してスタートさせました。しかしはたして２０年間を待たずに自分の意志とは裏腹に思いもかけない資金需要が生じて計画中断、資産運用方針の大転換、はたまた予想外に運用成果がでてもう十分、といった事態になるやもしれません。いつ終わりをみるか確定してはおりませんが、その時の出口戦略を考えておく必要はあるでしょう。一つのファンドあたり数千万円の保有残高になり...続きを読む

（続）恥ずかしながら我が家の家計の支出と管理

（前回からのつづきです）締まり屋編（というかライフスタイルに基づきお金をかけないところ）１．ゴルフ、スキーなどお金のかかるスポーツ何より関心がないせいでもありますが全く費用をかけません。とくに私も含め一般庶民にとってはゴルフというものは、これを続けていたらカネは貯まらないと思うのですが．．まあ我が家の場合、自動車の減価償却費がそれに代わっているのが実態ともいえますね。２．海外旅行新婚旅行以来１５年...続きを読む

恥ずかしながら我が家の家計の支出と管理

世の中、節約ムード蔓延であらゆる節約ノウハウが巷にあふれかえっている印象です。通常なら住宅ローンを抱え、子供も私立に通い、趣味に娯楽にと全包囲的に出費しているとなると貯まるものも貯まりません。しかるに我が家の場合も、支出がユルフンなところ、締めているところが混在してそれなりにメリハリがあります。それぞれをあげるとすれば以下でしょうか。＜ユルフン編＞１．食費我が家では週末の昼食・夕食は妻は炊事しませ...続きを読む

資産を増やすのではなく、蓄えることが大事

前回のＥＴＦの分配金の話の延長を少し考えてみました。とはいえ今回は全く根拠レスで、感覚的な意見です。巷に流布されている各アセットの期待リターンって、これからも信じてよいのでしょうか？たとえば株式のリターンって５％～７％だとか本当に期待できるのでしょうか？ＥＴＦの分配金実績をみると、インカムゲインではいいとこ２％ってな感じがします。差分はキャピタルゲインなのでしょうが、基準価額のボラティリティを思え...続きを読む