【追記あり】「投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Year 2019」の投票結果と感想 #foy2019 #ファンドオブザイヤー

（２年ぶりの表彰式＆懇親会へ出席しました。）

 

個人投資家ブロガーにとって毎年恒例のイベント「投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Year 2019」。WATANKOは昨年インフルエンザを発症してしまい表彰式も懇親会も欠席でした。したがいまして今年は２年ぶりの出席です。

 

さて今年の投票結果は一言でいえば「行き着くところまで行ってしまった」です。

 

先ずは前回2018年の投票結果のおさらいです。

 

【第１位】eMAXIS Slim先進国株式インデックス

【第２位】＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド

【第３位】eMAXIS Slim 全世界株式オールカントリー

【第４位】楽天・全米株式インデックス・ファンド

【第５位】eMAXIS Slim バランス8資産均等

【第６位】セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド

【第７位】バンガード・トータル・ワールド・ストックＥＴＦ（ＶＴ）

【第８位】eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）

【第９位】楽天・全世界株式インデックス・ファンド

【第10位】eMAXIS Slim全世界株式(除く日本)

 

三菱ＵＦＪ国際投信がこのアワードで念願の第１位を獲得した年でした。それだけでなくeMAXIS Slimシリーズはトップ10のうち半数を占めるという三菱ＵＦＪ国際投信の大旋風が起きた年でもありました。

 

上記に対して2019年の投票結果はどうであったか。次のとおりです。ドン。

なお名称の後の(　)は昨年からの順位変動です。

 

【第１位】eMAXIS Slim 全世界株式オールカントリー（△２）

【第２位】eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）（△６）

【第３位】eMAXIS Slim先進国株式インデックス（▼２）

【第４位】＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド（▼２）

【第５位】eMAXIS Slim バランス8資産均等（±０）

【第６位】楽天・全米株式インデックス・ファンド（▼２）

【第７位】セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド（▼１）

【第７位】グローバル３倍３分法ファンド（1年決算型）（初登場）

【第９位】バンガード・トータル・ワールド・ストックＥＴＦ（ＶＴ）（±０）

【第10位】SBI・バンガード・S&P500インデックスファンド（初登場）

やはり今年も三菱の大旋風は続いていました。

■トップ10を俯瞰してみる

 

トップ10の顔ぶれをざっと眺めてみて印象に残った点をいくつかあげてみます。

 

（１）前回2018ではトップ10に初登場したファンドが４つもあり、新鮮な顔ぶれとなったのですが、今回は初登場がグローバル３倍３分法ファンド（1年決算型）、SBI・バンガード・S&P500インデックスファンドの２つにとどまっております。つまりトップ10の顔ぶれは前回とあまり変わっていない、固定的な印象でありました。

 

（２）米国株式のインデックス投信が３つもありました。先進国株式は２つでありこれを上回ったことから米国株式は如何に人気があるかをうかがい知ることができます。なにせ３つのうちの１つは昨年１位の先進国株式インデックス投信を３位に追いやり２位の座を獲得するくらいなのですから。

 

（３）第１位、第５位、第７位、第９位をそれぞれ獲得したファンドはどれもが世界分散が効いたファンドあるいはバランスファンドであり。「購入する商品はこれ１本で十分」と言わしめるものばかりです。これは個人投資家の中にポートフォリオを手作りする傾向が弱まってきたことを指しているのでしょうか。

 

■トップ10の個々の顔ぶれ

 

次にトップ10入りした個々のファンドについてとりあげてみます。

 

【第10位】SBI・バンガード・S&P500インデックスファンド（初登場）

米国株式人気とバンガード人気にあやかってか今回初登場です。この２つの人気が続けば来年も期待できるかというと他の２つの米国株式インデックスファンドが人気が高いので正直微妙なところでしょう。勝機があるとすれば更なるコスト引き下げです。

 

【第９位】バンガード・トータル・ワールド・ストックＥＴＦ（ＶＴ）（±０）

楽天ＶＴはあっという間に沈んでしまいましたが本家ＶＴは根強い人気です。なにせインデックス投資は長期投資が基本であり、これはＶＴを長期バイ&ホールドする個人投資家（水瀬ケンイチさんもたしかホールド）がそれだけ根強くいるということの証左でしょうか。なお第７位のセゾンと共に今回、最多入賞賞として称えられております。

 

【第７位】グローバル３倍３分法ファンド（1年決算型）（初登場）

複雑でわかりにくいけど山崎元さんも注目しているこのアクティブ投信ってなにか良さげ．．．そんな印象だけでこのアワードのトップ10の常連になることは到底できません。果たして永続的に支持を得られるか、それとも来年は消えるだけの徒花におわるか。

 

【第７位】セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド（▼１）

毎年、本当に根強く得票しています。セゾンはローコストなファンドの先駆けとなった商品であり、そのパイオニアとしての価値が色褪せることなく個人投資家に認められ続けられていることを表しています。無限の荒野を切り開いた者だけが得られる勲章でしょう。

 

【第６位】楽天・全米株式インデックス・ファンド（▼２）

楽天ＶＴの大幅ランクダウンとは別に米国人気に下支えられて６位に踏みとどまっています。しかしこれからはeMAXIS Slimの同種商品にますます票が流れてしまうか。ところで楽天バンガードファンドの新商品はもう出ないのでしょうか。あるいはコスト引き下げの動きはないのでしょうか。楽天ＢＮＤをうんとローコストで出してくれたら検討したいのですが。

 

【第５位】eMAXIS Slim バランス8資産均等（±０）

ここ数年間、ずっと５位をキープする安定感抜群のバランスファンド。これ以上順位があがることは難しいかもしれまんが、セゾンとならんでバランスファンドの定番として今後もトップ10のどこかには入り続ける予感がします。

 

【第４位】＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド（▼２）

eMAXISトリオに押し出されて登場以来初めて表彰台を逃したニッセイ。昨年12月上旬？に得票結果を聞いたニッセイは４位の結果に絶句し、社内に戦慄が走ったかもしれません（大げさ？）

壇上で挨拶された上原氏からは「これが最後の挨拶になるかもしれない。」と悲痛ともとれるスピーチ。ニッセイが自他とも認める先駆者であること、信託報酬の引き下げには何並みならぬ労苦があることなどを訴えます。

しかしながらニッセイの2019年は動きが鈍く、個人投資家を引きつけるような話題が乏しかったのでこの苦戦も致し方ないでしょう。

・・・とWATANKOは心の中でまとめあげようとしたところ、上原氏から信託報酬引き下げ宣言が飛び出しました！なるほどニッセイ、手ぶらでこの発表会に来たわけではありませんでした。

そしてeMAXISの全世界株式や米国株式には今は勝てなくとも、せめて先進国株式からはランキングを奪還したい。そのために最後の勝負に出てきたというところでしょうか。

 

【第３位】eMAXIS Slim先進国株式インデックス（▼２）

ニッセイと仲良くならんで２つ順位を落とした先進国株式。米国株式がいくら人気が高いとはいえ、先進国株式がここまで追いやられるとは思いませんでした。ニッセイが今年信託報酬を引き下げてくればeMAXISもこれに追随するでしょう。この２つの投信の2020年の資金流入がどのように推移していくか興味深いです。（そういえば投信まとなびがサービス終了してしまったので月次の資金流入をどうやってしらべたものか困ったものです。）

 

【第２位】eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）（△６）

まさか米国株式が先進国株式をも上回る順位になるとは驚きました。この投信は米国株式市場の好調があるとはいえ純資産を急激に伸ばしています。しかしながら正面切ってライバルとなる楽天ＶＴＩもまたまずまずの支持をキープしているようですから、一体誰がこの投信を買っているのでしょうか。ここ１～２年で投資を始めた個人投資家が多いのか、それとも長年積み立て投資を行ってきたベテラン？が積み立て先を切り替えたのでしょうか。主たる購入者のプロファイルが知りたいです。

 

【第１位】eMAXIS Slim 全世界株式オールカントリー（△２）

幅広い株式投資先に低コストで投資できるファイナルアンサーが堂々の１位を獲得しました。日本、先進国及び新興国に0.104％（税抜）という低コストで投資ができ、リバランスも不要、これ１本で十分というものです。これを打ち破るファンドはどこか、現時点ではちょっと思いつきません。

もし楽天ＶＴがデビュー時の人気に甘んずることなく更なるコスト低減を継続できていれば、2018年以降も第１位の座を維持できていたかもしれません。しかしそれも夢の跡。今その椅子に座っているのは楽天投信投資顧問ができなかったことをやり遂げてきた運用会社です。

 

■まとめ

 

このアワードで第１位を獲得するファンドは「先進国株式または全世界株式を投資対象とするインデックスファンド」という傾向があり、今回もそれは踏襲されました。

 

さらにもっと大きな傾向としては次の２つが挙げられます。

 

１．ファンド全体というよりもほとんどインデックスファンドのアワードであること

2018年はトップ10がすべてインデックスファンドになったことからわかるように近年はその傾向が強まっています。今回もまたグローバル３倍３分法ファンド（1年決算型）以外は全てインデックスファンドでした。

アクティブファンドはもう浮上してこないのでしょうか。今後機会があるとすれば株式市場が大幅下落してインデックスファンドの評価損益もまたみるみる悪化する中、基準価額を明らかに伸ばしていくアクティブファンドがでてくれば、インデックス個人投資家たちも投資の種銭を少しはアクティブファンドにまわしてくれるかもしれません。

 

２．コスト引き下げ面で大きな功績をあげたファンドが選ばれること

新規設定、既存を問わず信託報酬で最安値を打ち出したファンドもしくはそれに準ずる水準＋何か新しい特徴をもつファンドが選ばれています。

さらにはある年に話題を集めて大きく得票したファンドでもコスト面を中心にさらなる改善を続けてアピールしていかないと翌年からはあっという間に票を失っていきます。それだけ競争が激しく、また僅差で順位がきまっていくことを示しています。

 

そして最後に今後の動向について・・・

 

本アワードは今回とうとうeMAXIS Slimシリーズの圧勝に終わりました。単一の商品で勝ったのではなく１-２-３フィニッシュという表彰台独占を成し遂げ、「点」ではなく「面」でこのアワードを制しました。過去にここまでアワードの結果を支配した商品（シリーズ）はありません。

一方でたわらは信託報酬の引き下げも実施するもその支持は一部にとどまり、楽天においてはせっかくの看板商品に対してノーケアのままでした。その他の古豪ファンドを抱える運用会社たちも何の音沙汰もありません・・・。

 

この傾向は来年たちまち覆るとは予想しにくく、それどころか当面はeMAXIS Slimシリーズの天下が続くかもしれません。これは一方でこのアワード自体に対する個人投資家達の興味・関心の低下を引き起こす恐れがあります。

 

このアワードはコスト低減から先は一体何が焦点となっていくのでしょうか。低コストで競争する時代が終わるとしたら、次にファンドに求められるものとは何でしょうか。

WATANKOはそんな先のことに少しだけ意識を飛ばしながら帰路につくのでありました。

【2020/1/21追記】

本アワードのスポークスマンとしてお馴染みのすぱいくさんがブログにて今回の様子を詳しくレポートされておりますのでどうぞご覧あれ

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